Po rekordowym roku 2021, napędzanym niskimi stopami procentowymi, wysoką płynnością finansową i cyfrową transformacją przyspieszoną przez pandemię, nastąpiło wyraźne spowolnienie w 2023 roku. Spadek aktywności był efektem rosnących kosztów finansowania, niepewności makroekonomicznej oraz napięć geopolitycznych, które skłoniły wielu inwestorów do wstrzymania decyzji strategicznych.
Rok 2024 przyniósł jednak wyraźne oznaki odbicia. Na rynku ponownie zaczęły dominować transakcje o charakterze strategicznym, koncentrujące się w sektorach technologii, energii odnawialnej oraz ochrony zdrowia. Wzrost aktywności w tych branżach był napędzany m.in. inwestycjami w sztuczną inteligencję, transformację energetyczną i cyfryzację usług medycznych. Warto podkreślić, że znaczący wzrost liczby transakcji odnotowano w czwartym kwartale 2024 roku, co potwierdza utrzymującą się tendencję do finalizowania największych umów pod koniec roku kalendarzowego.
Na początku 2025 roku na rynku M&A widać ostrożny optymizm. Pomimo utrzymujących się wyzwań gospodarczych i napięć geopolitycznych, aktywność inwestorów ponownie rośnie. Kluczową rolę odgrywa tu powrót funduszy private equity, które po okresie wstrzemięźliwości ponownie poszukują atrakcyjnych celów inwestycyjnych. Coraz większe znaczenie mają również czynniki niefinansowe – w szczególności integracja zasad ESG oraz wykorzystanie technologii opartych na sztucznej inteligencji do analizy ryzyk, wyceny i optymalizacji procesów transakcyjnych.
Dane z poprzednich lat wskazują, że to czwarty kwartał tradycyjnie przynosi największą liczbę finalizacji transakcji. W tym kontekście pozostała część 2025 roku może mieć kluczowe znaczenie dla całkowitego wyniku rynku M&A. Wysoki poziom przygotowywanych transakcji, stabilizujące się rynki finansowe i większa gotowość inwestorów do podejmowania ryzyka tworzą sprzyjające warunki do wzrostu i tworzenia wartości. Można więc oczekiwać, że końcówka roku będzie aktywna, a rynek fuzji i przejęć wejdzie w 2026 rok z wyraźnym impetem.
Wartość transakcji M&A w poszczególnych regionach
W 2024 r. region odnotował silne odbicie do poziomu 1,35 bln dolarów, napędzane strategicznymi transakcjami ukierunkowanymi na skalę, wydajność i dywersyfikację.
W latach 2021–2024 Ameryka Północna była globalnym liderem M&A. Niedawne ożywienie wynikało z 27% wzrostu liczby transakcji w sektorze technologicznym, 39% wzrostu liczby wykupów oraz 80% wzrostu w sektorach użyteczności publicznej i energetycznym.
W latach 2021–2024 Ameryka Łacińska konsekwentnie generowała najniższą wartość M&A na świecie. Roczne wartości spadły ze 150 mld dolarów w 2021 r. do zaledwie 100 mld dolarów w 2024 r.
Głównymi czynnikami napędzającymi wzrost była zwiększona aktywność w krajach takich jak Australia, Nowa Zelandia, Japonia i Indie, gdzie zawarto duże transakcje w sektorze górniczym i technologicznym.
