Due Diligence — kiedy warto skorzystać?
Skuteczne przeprowadzenie badania Due Diligence jest kluczem do każdej pomyślnej transakcji. Jeśli zatem planujesz kupić firmę, pierwszym krokiem powinno być przeprowadzenie takiego badania, które pozwoli Ci zapoznać się z kondycją danego przedsiębiorstwa.
Skąd się wzięła analiza Due Diligence?
Termin Due Diligence wywodzi się z amerykańskiej wykładni prawa cywilnego i pojawił się w użyciu około 1933 roku w związku z przyjęciem Securities Act. W polskiej terminologii przyjęto, że Due Diligence oznacza „należytą staranność".
Badanie polega na szczegółowej analizie przedsiębiorstwa w celu oceny jego kondycji, zidentyfikowania silnych i słabych stron oraz wskazania potencjalnych szans i zagrożeń, jakie mogą wystąpić po zakończeniu akwizycji.
Każde Due Diligence to indywidualny proces dostosowany do potrzeb strony kupującej, obejmujący najczęściej obszar finansowy, biznesowy, prawny, podatkowy, IT, środowiskowy oraz technologiczny.
Chcesz uniknąć potencjalnego ryzyka związanego z planowaną transakcją kapitałową?
Badanie Due Diligence wykonane przez doświadczonych ekspertów pozwala uzyskać całościowy obraz firmy oraz prawdziwą wartości przedsiębiorstwa. W JP Weber w obszarze Due Diligence oferujemy następujące badania:
- Due Diligence finansowe;
- Due Diligence prawne;
- Due Diligence podatkowe;
- Due Diligence technologiczne i operacyjne;
- Due Diligence nieruchomości;
- Vendor Due Diligence (Sell-Side);
- Exit Readiness (Sell-Side).
Jakie dokumenty są potrzebne do badania Due Diligence?
Weryfikacji poddajemy absolutnie wszystkie firmowe dokumenty, wygenerowane podczas świadczenia usług. Podczas badania analizujemy w szczególności następującą dokumentację:
- dokumenty finansowe i księgowe firmy;
- dokumenty prawne;
- analizy sprzedaży i marżowości spółki (tzw. sprawozdawczość zarządcza / management accounts);
- posiadane zezwolenia i akredytacje;
- umowy handlowe;
- regulaminy wewnętrzne;
- dokumenty dotyczące wszelkich kwestii sporne;
- dokumenty dotyczące prawa majątkowego oraz własności intelektualnej;
- dokumenty kadrowe, łącznie z listami płac i wynagrodzeń oraz regulaminy;
- deklaracje i inne dokumenty podatkowe.
Pełną listę potrzebnych dokumentów definiujemy po wstępnej weryfikacji spółki i zleceniu usługi.
Jak długo trwa badanie Due Diligence i co jest efektem prac?
Badanie Due Diligence może zająć kilka dni lub wydłużyć się do kilku tygodni. Wszystko zależy od wielkości przedsiębiorstwa, branży w której operuje, stopnia komplikacji operacji, a także od jego wieku, zgromadzonej dokumentacji oraz ilości transakcji. Na początku każdego procesu ustalamy wytyczne odnośnie badanego okresu i dokumentów, co pozwala oszacować czas trwania badania.
Efektem przeprowadzonego Due Diligence jest raport z wynikami prac, czyli podsumowanie przeprowadzonych analiz, kluczowe obserwacje, zidentyfikowane ryzyka, sposoby mitigacji ryzyk, wpływ ryzyk na wycenę. Podstawowym raportem jest raport opisowy, który podsumowuje każdy kluczowy analizowany obszar / przejrzany dokument, co wpływa na obszerność takiego dokumentu. Drugi rodzaj to tzw. raport red flag (czyli raport czerwonych flag), który jest dokumentem bardziej skondensowanym i opisuje najistotniejsze ryzyka związane z daną firmą, wraz z potencjalnymi rekomendacjami, jak je zminimalizować lub zaadresować w transakcji.
Due Diligence — czy warto robić takie badania?
Due Diligence realizowane przez zewnętrznych ekspertów pozwala obiektywnie spojrzeć na nabywaną firmę, jej atuty i słabe strony. Wnioski z przeprowadzonego badania Due Diligence pomagają inwestorowi podjąć prawidłową decyzję odnośnie tego, czy i w jakiej wysokości warto angażować środki finansowe na zakup danej spółki, a także stanowią argument w negocjacjach dotyczących końcowej ceny transakcyjnej. Ponadto raport z badania jest dobrą podstawą do określenia przyszłej strategii rozwoju przedsiębiorstwa po finalizacji transakcji.
Badanie Due Diligence może wykazać, że po dogłębnym sprawdzeniu, firma, która pierwotnie wydawała się bardzo atrakcyjna dla inwestora, jest obarczona dużą ilością ryzyk, które wpłyną na jego decyzje zakupowe.
Due Diligence daje wgląd w sytuację firmy, a co za tym idzie, umożliwia wejść nie tylko w proces transakcji, ale także:
- oszacować ryzyko wyjścia na inne rynki;
- rozszerzyć działalność;
- poszerzyć bazę klientów;
- zainwestować w nowe produkty lub usługi;
Chcesz sprzedać lub kupić firmę?
Napisz do nas i opisz, jakiego typu usług potrzebujesz. Jeśli nie jesteś w stanie określić swoich potrzeb, chętnie się spotkamy i porozmawiamy o Twoich planach inwestycyjnych.
Doradzimy Ci, jakiego typu analizę trzeba będzie wykonać, by podjąć dalsze kroki.
